Město ležící ve Ferganské dolině založil podle legendy sám Alexandr Veliký. V minulosti bylo důležitou zastávkou karavan putujících po Hedvábné stezce. Většinu dnešních obyvatel města tvoří Tádžikové. V současnosti je Margilon považován za centrum produkce hedvábí a nachází se zde největší tradiční dílna na hedvábí v celém Uzbekistánu, která je také považována za zdejší největší turistický magnet. K dalším místním zajímavostem patří Páteční mešita a tradiční středoasijský trh.